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欧股走势愈发“生猛”：英、德、法股市齐创历史新高！
2024-05-13 08:11:08 来源：
事实上，我们在昨日的报道中就曾提到过，随着美联储迟迟不愿降息，亚洲央行也不敢轻举妄动，眼下一枚“天大的馅饼”可能正掉向率先降息的欧洲股债市场。而从近来的行情表现看，欧股不断加速的上行势头，也确实没有令人们感到失望。
截至周五收盘，欧洲斯托克600指数再度上涨0.8%，续创历史新高，本周的累计涨幅达到了3%，为1月下旬以来最大。当天多数行业板块均出现上涨，零售、建筑和公用事业领涨，化工、房地产和汽车板块则表现相对落后。
与此同时，英国富时100指数、法国CAC 40指数和德国DAX指数也均在周五创下了纪录新高，这三国股指年内的涨幅已分别达到了9.1%、9.0%和12%。
(欧洲股指年内涨幅榜)
欧洲蓝筹股指数——斯托克50指数也在本周五创下了2000年11月以来新高。该指数今年以来累计上涨12.4%，表现强于许多全球同类股指。
从背后的市场利多因素看，本轮欧洲企业财报季出人意料的强劲表现，无疑为欧股的创新高之旅增添了不少底气。根据LSEG的数据，在迄今已公布盈利报告的斯托克600指数公司中，58.8%的公司盈利超出预期，而长期平均值为54%。
当然，在欧股的上行逻辑背后，欧系央行在全球发达经济体中率先打响降息发令枪，起到的作用也同样不容忽视。
本周早些时候，英国央行暗示将在夏季降息，瑞典央行则自2016年以来首次降息，加上3月就已早早降息的瑞士央行，这凸显了欧洲与美国货币政策路径间的分歧，并提振了欧洲资产的吸引力。
欧洲央行管理委员会委员兼西班牙央行行长Pablo Hernandez de Cos周二也表示，如果欧元区的消费者价格不再出现剧烈震荡——即通胀回落态势不变，欧洲央行可以考虑在下月的利率会议上宣布首次降息。
欧股机会多多
Lombard Odier资产管理公司宏观部门主管Florian Ielpo指出，“从股票到债券，从信贷到大宗商品，所有欧洲市场的风险偏好都在显著上升。”
“从根本上来说，大环境有利于风险投资、股票、公司债和大宗商品 ，”Berenberg多资产策略与研究主管Ulrich Urbahn表示，他看到了“表面之下”的机会，包括更偏向于投资欧洲而不是美国的策略。
有市场人士指出，欧股市场资金近期正纷纷押注，利率下降的大趋势可能将提振那些对利率敏感的欧股中盘股——一些股价长期低迷的公用事业类股票和房地产类股票。公用事业类股常被视为债券的替代选择之一，而房地产类股也直接受益于降息趋势。
此外，长期以来被市场摒弃的小盘股在欧洲央行加息周期中，因对浮动利率债务的巨额敞口，以及相对较弱的盈利能力而遭遇普遍抛售。但随着欧洲央行可能于6月降息，资金对小盘股的态度也可能出现大逆转。
Kairos Partners SGR欧洲股票和主题主管Alberto Tocchio表示，“原材料、公用事业股和小盘股是我将开始增持的三个重要领域。我们已经开始在所有基金中这样做了。”
由Andrew Garthwaite领导的瑞银策略师团队近期也表示，他们现在更青睐欧股而非美股。该团队目前的投资优先级排序是日本、英国、欧洲(英国以外)、新兴市场，最后才是美国。瑞银策略师列举了以下五大看好欧股的理由：
①欧元区经济数据开始有所改善，PMI等指标暗示美国和欧洲之间的GDP增长率差距有望缩小；
②欧系央行降息趋势已经开始。瑞士央行和瑞典央行已率先行动，英国央行和欧洲央行下个月也料将跟进；
③根据行业调整后的市盈率，目前欧股估值更为便宜，较美股低出了约18%；
④从盈利预期看，欧元贬值和PMI回升预示着欧洲企业的每股收益修正可能优于美国；
⑤欧洲公司具有行业领导地位和独特性，在资本市场中有40%的份额是没有美国竞争对手的。
(文章来源：财联社)
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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